Tokenização na securitização: conceito, aplicações e o potencial

Por se tratar de um conceito relativamente novo, a tokenização pode gerar muitas dúvidas e questionamentos.

Neste artigo, vamos explorar em detalhes o que é tokenização, suas aplicações e como ela se relaciona com a securitização no mercado financeiro.

Para facilitar a compreensão, vamos apresentar todos os conceitos que você precisa entender antes de entrarmos no assunto principal.

Por esse motivo, não deixe de conferir até o final!

O que são tokens?

O primeiro passo é entender o que são tokens.

E com isso em mente, vamos pensar em um exemplo para ilustrar esse conceito.

Imagine que você tem uma foto do seu cachorro e quer compartilhá-la com sua família em um grupo de WhatsApp. 

No contexto digital, todos no grupo receberão a mesma foto, e poderão compartilhá-la de maneira quase irrestrita. 

Mas e se essa foto fosse física?

Neste caso, apenas uma pessoa poderia possuí-la de cada vez, e qualquer movimentação relacionada a ela deveria partir da detentora.

Considerando essa analogia, os tokens funcionam de maneira semelhante ao segundo exemplo, mas em um ambiente digital e seguro, como a blockchain. 

Eles representam ativos únicos e indivisíveis. Ou seja, ao tokenizar uma foto digital, você vai garantir que ela mesma se torne propriedade exclusiva, transformando-a em um token que estará seguro e protegido por meio da tecnologia.

Entender esse conceito é um ponto importante para poder aplicá-lo dentro da realidade de diferentes mercados, incluindo o universo da securitização. 

O que é blockchain?

No tópico anterior, mencionamos a blockchain, um conceito que também é imprescindível para abordar esse assunto.

A blockchain é como um grande livro de registros compartilhado, onde todas as transações são registradas de forma segura e transparente.

Cada bloco na blockchain contém um conjunto de transações, e esses blocos são encadeados de forma criptografada, garantindo a integridade e a imutabilidade dos dados.

Em outras palavras, a blockchain é a plataforma que torna a tokenização possível, é o ambiente onde todo esse processo acontece, e é lá que você terá a garantia de que seu token será validado e não correrá o risco de ser compartilhado por aí.

É por conta disso que criptomoedas, como o Bitcoin, por exemplo, utilizam a blockchain como base de dados.

Diferença de token e criptomoeda

Se você conhece o universo das criptomoedas, muito provavelmente está se familiarizando com os conceitos apresentados até aqui.

Mas vale pontuar que embora tokens e criptomoedas compartilhem a mesma tecnologia blockchain, eles têm propósitos diferentes. Enquanto as criptomoedas são projetadas para serem usadas como dinheiro, os tokens representam ativos únicos e podem ter uma variedade de aplicações além da função de moeda.

Mas afinal, o que é tokenização na prática?

A tokenização é o processo de transformar ativos do mundo real em ativos digitais, representados por tokens na blockchain. Isso permite a divisão e a transação desses ativos de forma fracionada, aumentando sua liquidez e acessibilidade.

Para que serve a tokenização?

A tokenização tem diversas aplicações, desde a representação de bens tangíveis, como imóveis e obras de arte, até ativos financeiros, como títulos e recebíveis. Ela possibilita a democratização do acesso ao investimento, permitindo que investidores de todos os portes participem de projetos que antes eram mais limitados.

Um exemplo prático e fácil de entender é a tokenização de uma casa, onde um único token representa a propriedade inteira ou uma fração dela.

Isso permitiria que investidores comprem partes de um imóvel, facilitando o acesso ao mercado imobiliário.

Benefícios gerais da tokenização

A tokenização oferece uma série de benefícios, incluindo:

• Acesso a uma variedade de ativos de diferentes valores e classes.
• Possibilidade de tokenizar e antecipar ativos como precatórios e heranças.
• Maior liquidez e facilidade na transação de ativos.
• Transparência e segurança proporcionadas pela blockchain.
• Democratização do investimento.
• Facilidade de diversificação do portfólio, com a possibilidade de investir em uma ampla gama de ativos.

Projeção de crescimento desse mercado

O mercado de tokenização está em rápido crescimento, impulsionado pelo aumento da adoção da tecnologia blockchain e pela demanda por acesso a novas classes de ativos.

Atualmente, o valor total dos ativos tokenizados em blockchains públicos ultrapassa US$ 120 bilhões e espera-se que esse valor cresça significativamente nas próximas décadas.

Estimativas conservadoras sugerem que o mercado de tokenização poderá alcançar entre US$ 3,5 trilhões e US$ 16 trilhões até 2030, comparável ao crescimento da internet a partir de 2020. Além disso, o número de usuários de criptomoedas e ativos tokenizados continua a aumentar, indicando um crescente interesse e adoção dessa tecnologia.

Como a Tokenização se aplica à securitização?

Com o cenário estabelecido, vamos entender como o conceito se aplica ao universo do crédito.

A tokenização desempenha um papel fundamental na securitização, facilitando a transformação de ativos financeiros em tokens digitais. Com a regulamentação adequada, a securitização pode se beneficiar da eficiência, transparência e segurança proporcionadas pela blockchain.

Tanto é que a lei 14.430/22 regula a securitização e permite a inserção de ativos virtuais através de tokens, simplificando o processo e reduzindo a burocracia.

A tokenização ajuda a tornar os recebíveis mais acessíveis no mercado de capitais, proporcionando maior transparência e eficiência nas operações.

No entanto, é preciso ter em mente que o momento atual apresenta desafios regulatórios a serem superados.

Quais são os entraves e o potencial do mercado para o futuro?

Apesar do potencial da tokenização na securitização, ainda existem desafios a serem superados, especialmente em relação à regulamentação. Sem regras claras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a atividade de tokenização enfrenta obstáculos legais, limitando seu desenvolvimento e adoção.

No entanto, a criação de ambientes regulatórios como sandboxes (que são espaços de teste criados com a finalidade de suspender temporariamente a obrigatoriedade de cumprimento de normas exigidas), pode facilitar a experimentação e inovação no setor, permitindo o desenvolvimento de melhores práticas e padrões para a tokenização na securitização.

Para concluir, a tokenização tem o potencial de revolucionar a securitização, tornando as operações mais eficientes, transparentes e acessíveis. Com o apoio da regulamentação adequada e o avanço da tecnologia blockchain, espera-se que a tokenização se torne uma parte integral do mercado financeiro, impulsionando o crescimento e a inovação no setor.

Na Bankme, estamos acompanhando todos os avanços relacionados ao nosso segmento. E vamos te manter atualizado sobre todas as novidades que envolvem o mercado de crédito.

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